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股票期权方案规模太小、创始人裸退等问题……
时间:2017-12-22 14:37  编辑:admin
 

  股票期权计划太小,创始人裸退等问题......这10件事情一定不会发生,会让你的融资摧毁一次

  如何获得更满意的投资?做好演讲,编写投资者简介......其实还有很多细节需要注意。 Jason Lemkin是风险投资公司Storm Ventures的运营总监。他准备了一份他认为可能会让你吸引投资者签署最终协议的10个项目的清单,但在最后一刻却崩溃了。我们看到很多成功的融资消息,每天最多8位数字的融资消息可能超过50个。在这些伟大的故事中,“剃刀一天”公司获得了6亿美元的融资,而另一家宠物公司赢得了4亿美元。但是,我很少从这些建议中看到企业家是如何处理那些分散的验尸协议。而且,这种情况的发生比你想象的要多。特别是在这些日子里,因为时间如此珍贵。在过去的日子里,比如在2002年,2005年和2008年,当我创业融资的时候,投资者越来越不确定,可能需要几个星期的时间才能倾听你的辛勤工作关于公司的选择,以决定是否对投资感兴趣,现在这些投资条款只能在几天甚至几小时内发行,这意味着所有的尽职调查都是在签署投资协议后进行的而不是从前,从这一刻起,任何协议都可能会失败,投资者将以两种模式中的一种来运作:不是贪婪或恐惧,作为企业家,你的工作是确保投资协议没有什么错。在预先披露协议的时候,要确保给投资者更多的恐惧,而不是贪婪,更重要的是要减少事故的出现,任何创业公司都有自己的问题和挑战,所有的投资合同都会有一个密集的地方。如果有太多的话原则性问题已经被撤出投资后协议,投资者可能会完全改变自己的意见。在一家创业公司经常起起落落的时候,在融资中间错过了你设定的目标。如果你告诉投资者你本月将达到25万美元,那么一定要100%确定你能达到这个目标,即使是在第一个月。您正在进行投资,这意味着任何其他可能未披露的条款都将有效 - 如果两星期前您甚至不能兑现对投资者的承诺。 2.理赔和期权文件不适合投资者今天我们都说我们要做投资者友好型的,但是不要把事情介绍到非标准的领域,特别是在可转债和外汇市场方面。例如,一个高度激进的条款声明,公司可以在下一轮融资之前的任何时候以原价回购公司的所有投资者拥有的股份。没有投资者会同意这一个。在某个时候,一切都可以再次讨论。但如果你的谈判条件太苛刻,如果你做得太多,投资者也会离开。 3.未披露的贷款和为未来收入“偿债”的创始人我时不时地看到:在最后一刻,创始人带来了新消息,他想在这一轮偿还高达15万美元的开支。不同的投资者会对这种事情有不同的看法,但如果在最后一秒打开它,整个交易很可能会被放弃。你需要迅速采取行动。如果你想做这些事情,尽快把它放在桌子上讨论。 4.股票期权计划太小,没有后盾或没有事先磋商由于投资者在最近几天一直在推动一个更小的股票期权计划,真正的目标是推动有效的定价投资者在投资回合后可以获得结束了一些增值。有时这是一件好事:投资者理解这一点,并理解它是如何工作的。但是,直到整个合同的最后一刻才离开。不要强迫投资者仅仅因为尽职调查而只能找到2%,而不是通常为新员工准备的15%或更多。如果你进一步讨论这个问题,这个问题总是可以解决的,但是不要拖延到最后一刻争论它。 5.创始人裸体退出问题如果离开只有一个小创始人留下的融资,那么就提前发布这个问题。如果在尽职调查中发生这样的事情,我必须再次强调,这只会增加人们的焦虑,投资者对这个问题有不同的看法,但是几乎所有人都希望有一些创始人能够进一步加入公司,对于创始人来说,最好的办法就是让公司中创始人的数量保持在投资者不会过于乐意的范围内,无论如何,在投资生效前的最后一刻,通过律师告诉投资者所有的创始团队都会倒闭,这当然会增加紧张感,并可能导致整个交易陷入困境。6,尽职调查挖掘客户数量是一个问题,如未公开的一些客户还有投资者或前雇员和其他投资者可能会要求您提供一些客户关系参考数据,如果这些客户以前曾经工作过,我们必须披露它。顾客是你的朋友,透露它。如果他们曾经投资于种子轮回 - 令人惊讶的是,它是常见的 - 揭示它。投资者会对这些客户的反馈做出一些折扣。但等到他们联系客户才注意到这些信息会让他们怀疑你的诚信。 7.在尽职调查中挖掘的现场管理问题管理团队一直存在一般不重要的问题。投资者不会期望今天团队中的每个人都能正确地做好自己的工作。但是你需要保持投资者的信息。如果投资者认为你有一个非常好的销售主管,那么现实就是投资者必须学会跟他说话,因为他从来没有做过任何销售 - 这可能随时发生。让我再次解释一下,这显示了你领导班子的红灯。首先,要确定你的团队的弱点到底是什么,这些弱点中唯一的一个是没有问题的,如果你知道如何改进它的话。如果你根本没有看到这些弱点,这是行不通的。 8.谁是经理?一个创业公司通常有两到三个共同创始人,或许一个人是名义上的首席执行官。事实上,九龙其实并不奇怪。大多数投资者认为这是一个现实问题,希望在投资被公布之前解决。如果他们发现在投资交易的最后一刻才能得出结论,那么真正能够排版公司业务的投资者和投资者可能会撤回投资,至少整个投资的步伐将被中断你实际上找到了一个解决方案,投资者做出投资决策,一半是看CEO的表现。如果你不知道CEO是谁,投资是很难的。 9.与主要投资者一起投资参与穷人如果这一轮融资是多个财团或多人共同投资,那么确保在这一轮投资者中,最后也知道其他人正在投资。直到最后一分钟,剩下的投资者才得以确定,这些人中的一些人很有可能会犯有欺诈行为,这种情况很可能会引起投资者的注意。投资者明白,创业公司往往会为公司增加越来越多的资金,以尽可能帮助他们渡过难关。但如果其他投资者只是想一笔交易,只有他们是唯一可以继续投资公司的真正的人,也许这仍然是公平的...但是,如果所有的东西都是总是在最后一刻发现,交易即将结束,您希望您的祖先能够一步告诉所有想要共同投资的投资者,并要求他们找到解决方案 - 如果可以的话10.非标准的“敌”分开的退出机制再一次,这是另一个不打南墙的问题,也不回头,你可以看到一些东西,比如创始人寻找理由或者任何理由坚持退出加速过程,或者是一些非标准的选择,赌博协议,达成一个固定的目标,或者完全反稀释的保护措施,这些非标准退出条款的问题是他们清楚地表现出一种心态把投资者也放在外面,如果你是一个Airbnb,要找一个价值200亿美元的新人一轮的融资,这很好。但对于早期融资来说,过分强调双方的分歧会大大降低互信。最后,一切都是关于信任。即使是最热门的条约。在所有的投资协议中,投资者和投资者都需要继续赢得信任。总之,如果不了解对方,就不能把整个伙伴关系延长太久。从某种意义上说,风险投资就像在一个约会之后建立婚姻。如果你不能确定摆脱这些新手的错误,那么你仍然有失去一切的风险。其实这些问题往往很小,问题也很详细,但正因为这些看似晦涩的问题,才会让双方失去了相互信任的基础,项目最终会被摧毁。正如本文作者所言,当风险投资家经过多次任命达到婚姻时,他们需要小心谨慎和相互信任,以维持双方和睦的关系。 [编辑/郑曦] IT时代网(关注微信公众号ITtime2000,定时推送,互动福利惊喜)全部原创文章版权所有Genesis 100创业投资基金成立于2015年,领导硅谷,专注于TMT的早期项目投资。 LP来自政府,互联网IT,知名媒体公司和个人。创科100多家IT,通讯,互联网,知识产权等创投基金拥有自己独特的视角和丰富的资源。快速的决策,快速的投资是100个基金制造商最显着的特点。翡翠村有一个年轻的花咀,人们只是设定了一个目标,谁说呢一定要做啊。支持董小姐来自:董明珠:卖5000万块格力手机是目标,不一定要实现 - IT管理员不要告诉我李彦宏是百度老板,老板和公司是不一样的伊琦伊是罗宾莉自己的投资呢。 。 。来自:iQIYI将于2018年上半年召开IPO百度继续持股之后 - 锐利 - IT网络青春村翠花翠每天的信息已经暴露在这个智能时代,没有真正的隐私来自:有没有最安全的产品WIFI WPA2协议漏洞 - 清晰度 - IT时代有没有必要争取年轻的村翠翠什么全屏的战斗,一个手机是她最重要的配置,不要把马车从前:为了全屏和配置成千上万的机器真的需要抢购这个行程时髦吗?锐利 - IT网络