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百合世纪佳缘合并案:新三板要对标纳斯达克?
时间:2017-12-21 19:58  编辑:admin
 

  世纪百合世纪兼并案:纳斯达克新板目标?

  【IT时报网络版IT时报编者注】百合网与百年之缘之间的合并,是新三板上市公司并购美国上市公司的百丽网与世纪嘉林合并案,将在联合开启美国上市公司回归国内新路径两“三步两步”合并模式是否值得借鉴或参考?还是会重新开启一个新轮廓在美国上市公司回归新路的国内资本市场,新板有望成为美国对接公司的回归“最终结果”。 “纳斯达克的新板子?”近日,国内两家交友网站百合与世嘉家园联合宣布两人将正式合并,其中,百合网络全资子公司LoveWorld将以每股普通股5.04美元或每股美国存托凭证7.56美元现金代价(ADS )以2.25亿美元收购Century保证金。在资本严寒的冬天,越来越多的竞争对手选择放下武器,握手甚至合并。首先是快速兼并和另外58个并购。之后,公众对与美军团结合的评论。有一次,互联网行业上演了一系列“类似项目合并”的戏剧,极大地推动了国企改制或改革的势头。值得一提的是,兼并或整合之前发生的案件,还是未上市公司之间的抱团,还是上市公司吸纳非上市公司,除百合网和世纪之间的最佳合并之外,是美国的一家合并公司两家上市公司,更重要的是国内三家新板上市公司并购美国上市公司。国内新三板一度有向纳斯达克为目标的趋势。那么,百合网与世纪子午合并将开启中国上市美股回归国内市场的新路径呢?两个“三步两步”的融合模式是什么,值得参考呢?在美国国有股回归:私有化已经成为国内资本市场不可避免的回归,似乎是中国公司在美国上市的共识,截至2015年11月底,共有34家中国上市公司奇瑞360,巨人,人人,孔望,莫莫,石家庄,淘米等知名互联网企业纷纷宣布私有化进程或已经开始拆除VIE,知名的互联网公司,非互联网公司,这种“一致”或共识可能来自四个主要情况:1)低估价值,美国投资者不了解中国市场; 2)资本安全在t他在国内治理VIE模式; 3)中国股利的流出4)国内牛市,创业板,乐视,风暴等互联网代表,一旦英美蝙蝠的市值大跌,那么多美国上市公司喊叫“不可理解”羡慕。实际上,要么在美国上市,要么在国内市场上市,对于上市公司来说,一方面是要展示自己的实力,另一方面是为了方便融资。如果国内资本市场足以支撑国内企业的融资需求,从节约成本的角度来看,最好从美国股票回国。但是,美国上市公司想要退市并不容易,首先要私有化,要退市;其次是拆除VIE协议控制结构;最后到国内借壳上市或IPO登场。整个运作过程中,不仅需要花费大量的资金,而且还需要2 - 3年时间,由于资本市场始终处于波动中,所以时间掌握和落实节点效率至关重要,有点粗心,可能白忙。在分众传媒私有化的情况下,分众传媒于2012年7月13日发布私有化公告,直至2013年5月才完成私有化,历时约9个月。私有化完成后,福克斯借壳上市时间延长,从最初被聘请的宏达新材(002211)被隐藏壳七喜(002027),花了两年多的时间,但仍未能实现上市。关于退市的争论:管理的私有化容易起诉一般来说,私有化或退市是由管理层发起的。要被除名或私有化,公司管理层将引入一家新公司,用资本对上市公司的股权进行溢价收购。然后,合并后的公司和上市公司将与公司主体合并,以实行私有化或退市。由于大部分私有化操作主要由上市公司管理层发起,很容易陷入诚信陷阱,产生道德风险和诉讼风险。原因主要是管理层难以启动私有化的私有化。一方面,管理层可以提前抢占股票价格,或提前通过合作伙伴将股价卖空,以实现低成本私有化。无论是主动压价股还是通过合伙人做空,结果都是利用内幕信息来破坏中小股东的利益。在美国,有大量的律师事务所为此目的而工作。重点关注私有化问题,积极联系少数股东发起调查或诉讼。以分众传媒私有化为例。在宣布私有化计划之后,它受到当地律师事务所的挑战。一家名为Robbins Umeda LLP的美国律师事务所宣称要调查分众传媒董事会成员是否违反受托责任,分众传媒董事会是否采取公正的程序以及是否给予股东最高赔偿等,收视率媒体私有化建议。 2013年2月22日,该律师事务所向加利福尼亚州北部地区旧金山地区法院提起集体诉讼,诉讼焦点私有化计划。指控包括分众传媒的公众股权收购者Giovanna Parent收购分众传媒。这些交易违反了1934年“证券交易法”第14(a)和20(a)条。而一旦公平调查或诉讼过程中,私有化战略的管理只有三个选择:1)牺牲效率,放慢私有化进程或延长周期; 2)通过提高保费来提高保费,尽快谈判私有化; 3)放弃私有化。无论选择何种路径,结果都是成本增加。由于私有化进程,很多资金是短期贷款或临时借款,资金成本高。这种私有化的结果必须是“快速决定”。正是由于管理的私有化具有这个特点或者诡计,而且也使得这种私有化非常容易被律师们盯上。事实上,福克斯最终成功地走出了市场,并迅速将其私有化报价从27美元/ ADS(相当于每股5.4美元)的初始报价提高到了每股5.5美元,最终获得了股东大多数股东投票赞成。标准纳斯达克:新三板还是进入美国退市新路?在收购世纪连锁百合网络案例中,百合网络于11月20日正式挂牌上市国内第三板,但在挂牌当天上市,原因是“策划重大资产重组事项”,而这次“资产重组”世纪好合并的优势。事实上,就资产规模而言,二零一四年世纪佳园的资产总额为1.08亿美元(约6.51亿人民币),而丽丽网于二零一四年经审计的总资产为6871.9万人民币。 Century Caritas的资产几乎与Lily Net的10倍相同。但是,这两个并购,正是百年百合网络的整合边缘,相当于蛇吞或脂肪吸收脂肪。这足以说明,本世纪最好的时机应该与百合网络合并,成为美国股市退市的“快车道”。今年早些时候,基金退市之旅可谓“波折”,早在今年3月,纪剑锋就宣布收到宏利统一风险基金发出的非约束性私有化报价,报价为每股5.37美元ADS。 6月份,宏利的报价由ADS的5.37美元上涨至每股7.20美元,但恰逢国内资本市场调整,私有化进程被搁置,根据莉莉网和世纪佳园的合并计划,莉莉时报成立天津保税区百合时代资产旗下的全资子公司百合时代资产在开曼设立海外专用公司LoveWorld,开曼子公司FutureWorld将收购Century Goodwill和FutureWorld发行的所有ADS和普通股,将根据当地的法律法规与CenturyGround合并,值得一提的是,天津保税区百合网络于2015年11月9日成立了全资子公司 - 天津百合时代资产管理有限公司。简而言之,莉莉网已于10月28日当天或之前开始准备与世纪嘉园合并,收到全国股权转让系统的批复函,双方就私下谈判并购进行谈判可能还早得多。相比之下,百合网和世纪家园的合并计划比大众媒体更私有化。首先,在美股私有化时,三大主体或三层设计都减少了。其次,在国内市场,降低环节或水平。事实上,一级或者一级的降低意味着可以节省税费,更重要的是,由于水平或部门的大幅度削减,潜在的法律风险或者投资争议可能会大大减少。此外,百合网与世纪嘉园合并事件的另一个亮点在于,世纪嘉园私有化和百合网络新三板的推出几乎同步推进。这种操作模式相当于节省两个时间段。在准备过程中“,又从美国退市回国内市场,实现了”三步两步“。 “换句话说,百合网与世纪嘉源的合并案相当于纳斯达克与国内新三板的直接对接,一旦双方合并顺利完成,或者新开辟的新路国内上市公司回归国内资本市场之路,新三板有望成为对接美国公司的“回报”最终结果。更为重要的是,由于百合和石家庄嘉麟并购案例产生的示范效应和财富效应,不排除越来越多的中国股票公司会相互模仿或相互学习,一旦规模经济形成了,目前新三板成交将被打破光明现状,全面启动新三板成交量。那么,问题是,如果成功收购世纪百合网的优势,你将会开启新的董事会参与百合股票交易?[编辑/景玉珍] IT时报网(关注微信公众号ITtime2000,定期推送,互动福利惊喜)所有原创文章版权所有,未经授权,转载。风险投资基金领导硅谷,专注于TMT的早期项目投资,LP来自政府,互联网IT,知名媒体公司和个人。 l资金在IT,通讯,互联网,IP等方面有自己独特的视角和丰富的资源。快速的决策,快速的投资是100个基金制造商最显着的特点。翡翠村有一个年轻的花咀,人们只是设定了一个目标,谁说呢一定要做啊。支持董小姐来自:董明珠:卖5000万块格力手机是目标,不一定要实现 - IT管理员不要告诉我李彦宏是百度老板,老板和公司是不一样的伊琦伊是罗宾莉自己的投资呢。 。 。来自:iQIYI将于2018年上半年召开IPO百度继续持股之后 - 锐利 - IT网络青春村翠花翠每天的信息已经暴露在这个智能时代,没有真正的隐私来自:有没有最安全的产品WIFI WPA2协议漏洞 - 清晰度 - IT时代有没有必要争取年轻的村翠翠什么全屏的战斗,一个手机是她最重要的配置,不要把马车从前:为了全屏和配置成千上万的机器真的需要抢购这个行程时髦吗?锐利 - IT网络